suzhan
2021-11-03 12:29老師您好,關于這段話的理解,違約風險removed該如何理解呢?其公式是否應為:Long-term~Asset~Return=policy~neutral~rate+default~premium,違約風險removed之后,neutral~rate實際為負?
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1個回答
Johnny助教
2021-11-04 16:28
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同學你好,這句話想表達的是由于policy neutral rate 并不是個完全無風險的利率,因此它其實已經(jīng)包含了一定的風險溢價,那么在用policy natural rate作為出發(fā)點來求資產(chǎn)收益率時,可以不用加上default premium。否則用Rf作為出發(fā)點的話在公式中還得加一個default premium,而用policy natural rate的話就不用加了
