楊同學(xué)
2021-11-03 14:57老師你好，我這里轉(zhuǎn)不過來彎來了，這個(gè)e^r-1不是指連續(xù)復(fù)利情況下的年化收益率EAR么，那為什么這里的公式R=e^r-1里面r反倒是連續(xù)復(fù)利收益率，R反倒是持有期收益率？這不是倒過來了。
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1個(gè)回答
Jenny助教
2021-11-03 17:24
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同學(xué)你好，這么來理解吧，這個(gè)等式是在時(shí)間間隔比較小的時(shí)候才能成立，如果間隔很短，那么其實(shí)就相當(dāng)于連續(xù)復(fù)利，對(duì)應(yīng)的期間收益其實(shí)就是e^r-1. 其次EAR衡量的是年化的有效收益率，而這里說的是時(shí)間間隔比較短的情況，只有在t=1年的情況下，EAR=e^r-1，所以這里跟EAR其實(shí)沒有什么關(guān)系。
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