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2018-05-29 21:14r41 case 1 第四題 time 等于一的時(shí)候 cash flow 等于0 這個(gè) 是基于什么？ 無(wú)套利？
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1個(gè)回答
Vincent助教
2018-05-30 09:45
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同學(xué)你好，在應(yīng)對(duì)衍生的套利交易問(wèn)題時(shí)，使用put-call parity既可。
如果定價(jià)正確，put-call parity成立。
這類題目給出理論價(jià)格和市場(chǎng)價(jià)格，套利買低賣高，比如這里call option的市場(chǎng)價(jià)格更高，于是我賣出市場(chǎng)的call, 同時(shí)自己組成一個(gè)合成call。
C+K=P+S, c=P+S-K, 于是可得long put, long stock和short bond/borrow money可以合成一個(gè)call.
在time=1時(shí)刻， 是的，基于無(wú)套利定價(jià)的option hedge, 市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)對(duì)組合沒(méi)有影響。于是在time=0時(shí)獲得基于市場(chǎng)定價(jià)偏差帶來(lái)的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)套利。
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