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2021-11-03 21:08第二階段的asset allocation和附錄中的strategic asset allocation有什么區(qū)別嘛
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1個(gè)回答
Evian, CFA助教
2021-11-04 18:16
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同學(xué)你好，
麻煩截圖“第二階段”這部分內(nèi)容，感謝！~
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追問
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追答
同學(xué)└(^o^)┘你好，
執(zhí)行階段是組合管理的第二個(gè)部分，包含了很多事情。而SAA戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置是一個(gè)投資配比（例如SAA規(guī)定，股票占投資組合的20%~25%，債券占30%-40%，剩余是其他投資產(chǎn)品類別）
“執(zhí)行”（execution step）這一步驟的是“投資組合形成和修正”。
此時(shí)，經(jīng)理人會(huì)結(jié)合“投資策略”和“資本市場(chǎng)預(yù)期”來(lái)為投資組合挑選具體的資產(chǎn)——投資組合”選擇/構(gòu)造決策”。
投資組合經(jīng)理人根據(jù)分析師輸入的信息形成其決策，交易柜臺(tái)則執(zhí)行這些決策——投資組合執(zhí)行決策。隨后投資組合會(huì)根據(jù)投資者的實(shí)際情況或者資本市場(chǎng)預(yù)期的變化進(jìn)行修正，因此，執(zhí)行步驟總是不斷地與反饋步驟相互影響。 有時(shí)，某一投資組合的實(shí)際資產(chǎn)配置會(huì)特意地、臨時(shí)性地與其戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置有所區(qū)別。例如，資產(chǎn)配置會(huì)短期偏離投資者的現(xiàn)實(shí)狀況，從而使資產(chǎn)配置發(fā)生一定的變化。
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