皮同學
2018-05-29 23:17表中對于coupon rate等于6,8,10的三個bond,他們第十年的KDR最大,是不是代表在第十年被call回了,那為什么第三十年還有KDR呢?應該是0咯
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1個回答
Vincent助教
2018-05-30 09:29
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同學你好,這里說明隨著初始設定的coupon rate的提高,發(fā)行人贖回債券的可能也在提高,于是KRD數(shù)字在行權(quán)日更大。但不一定所有發(fā)行人都會贖回債券,只能說隨著coupon rate提高,高coupon rate債券的發(fā)行人更可能call 回債券。于是你看到10%的債券,在30年key rate變動時對債券價格幾乎沒有影響,說明30年期這里幾乎沒有多少現(xiàn)金流了。而coupon rate為6%的時候, 還存在30年期的現(xiàn)金流。
