幸同學
2021-11-03 22:31這里的DD和前一個知識點里的d2有什么區(qū)別。另外,default point 和distance to default分別怎么理解?好難啊,準備崩潰了
所屬:FRM Part II > Credit Risk Measurement and Management 視頻位置 相關試題
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1個回答
Jenny助教
2021-11-04 10:01
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同學你好,其實都是一樣的意思,DtD其實就是違約分位點,相當于d2的作用。只不過merton模型算出來的違約分位點d2是通過查正態(tài)分布表得到違約概率;而kmv模型的dd是通過查歷史數(shù)據(jù)得到違約概率,舉個例子,比如根據(jù)歷史數(shù)據(jù),當DtD 等于0.5 時,1000家公司中對應有200 家公司違約。那么當計算出的DD 等于0.5 時,可以得到違約概率為20%。這個當然就是一個簡化的例子,理解意思就可以。
備考都是不容易的,馬上就要結(jié)束了,再堅持一下!加油~
