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2021-11-03 23:27左下角算出來(lái)是94.97,算出來(lái)y的變化(t不變)造成的價(jià)格變化是4.71,兩個(gè)路徑一共造成了1.03+4.71的總變化,算出來(lái)是5.74的總變化。而不是95.51-90.26=5.25的總變化,想問(wèn)是我算錯(cuò)了,還是中間有理解錯(cuò)誤,謝謝。
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1個(gè)回答
Danyi助教
2021-11-04 14:31
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同學(xué)你好,
這兩種方式算出來(lái)是不一樣的,有一定的誤差在里面。因?yàn)閮r(jià)格都是通過(guò)未來(lái)現(xiàn)金流折現(xiàn)求和來(lái)計(jì)算的,他并不是一個(gè)單純的線性關(guān)系,改變一個(gè)數(shù)字情況是復(fù)雜的,無(wú)法簡(jiǎn)單加減。這里只是說(shuō)總變化中一部分是由時(shí)間導(dǎo)致的,一部分是由利率導(dǎo)致的。但是這里還有同時(shí)時(shí)間和利率改變所導(dǎo)致的綜合因素,這就是兩種算法上的誤差之處。
算總變化精確的方法就是兩個(gè)因素的改變一次全都考慮進(jìn)去,一個(gè)一個(gè)算出來(lái)加總這種是不準(zhǔn)確的
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謝謝
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