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2021-11-04 03:31這個(gè)非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)high value沒(méi)太明白是啥，是指價(jià)格高還是回報(bào)率高？
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1個(gè)回答
Evian, CFA助教
2021-11-04 18:22
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同學(xué)└(^o^)┘你好，
risk-adjusted return指的是經(jīng)過(guò)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的收益，認(rèn)為市場(chǎng)只會(huì)對(duì)“系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)”進(jìn)行補(bǔ)償。
例如CAPM模型，E(r)=Rf+Beta x (Rm-Rf)，Beta是一個(gè)指標(biāo)，可以根據(jù)個(gè)股對(duì)于市場(chǎng)組合的敏感程度（與系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)），可以得出個(gè)股的收益率。體現(xiàn)了風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整收益這樣的感念。
題目的大意是：
投資組合管理者想使得風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整收益（對(duì)于系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)償）最大化，此時(shí)投資者應(yīng)該“少”投資以下什么資產(chǎn)？
應(yīng)該多投資“系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)”，應(yīng)該是少投資“非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)”，因?yàn)樗粫?huì)被補(bǔ)償。
C描述的在非系統(tǒng)性方差（代表非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)）方面投入較高的價(jià)值。我們應(yīng)該少投資C描述的“非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)”
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追問(wèn)
老師，我問(wèn)的這個(gè)value到底是什么，是說(shuō)資產(chǎn)配置中的比重還是說(shuō)這個(gè)非系統(tǒng)性方差代表的投資資產(chǎn)回報(bào)率很高？
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追答
好的，明白~
with higher values for nonsystematic variance.
表示非系統(tǒng)性方差的數(shù)值較高
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