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2018-05-30 00:44case 3題5??梢岳斫鈒ower -rated回報(bào)更高。但解釋里的tighten是什么意思?為什么經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)了 credit risk tighten和lower-risk回報(bào)高有關(guān)系?該如何理解這句話?
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1個(gè)回答
Vincent助教
2018-05-30 10:40
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同學(xué)你好。
1。 spread縮小
2。經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng),spread變小,市場(chǎng)要求回報(bào)率下降,債券價(jià)格上升,這時(shí)久期大的債券表現(xiàn)更高。
由于低評(píng)級(jí)債券的credit spread更大,在經(jīng)濟(jì)變好后,spread收小的變動(dòng)相對(duì)于高信用評(píng)級(jí)債券更明顯,于是久期上升更明顯。
