我同學
2021-11-04 14:40請問這個題為什么這么算，邏輯是啥呀
所屬：FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關試題
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1個回答
Adam助教
2021-11-04 15:39
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同學你好，
這里主要還是：面值的對沖。
首先：DV01=D*P*0.0001。表示的是如果2年期債券是100面值，對應的DV01是：0.010，1面值對應的DV01就應該是：0.0001.也就是1面值對應的敞口
其次：這種題目沒有那么復雜。其實就是想對沖掉標的資產(chǎn)的這幾個KR01.
分期限進行討論：
2 year：組合的敞口是20，需要使用2年期債券+5年期債券+10年期債券進行對沖
也就是：20+2年期債券面值*0.0001+5年期債券面值*0.0001+10年期債券面值*0.0001=0.
5year：組合的敞口是60，需要使用5年期債券+10年期債券進行對沖。
60+5年期債券面值*0.0004+10年期債券面值*0.0005=0.
10year：組合的敞口是100，需要使用10年期債券進行對沖。
100+10年期債券面值*0.001=0.
解這三個等式就可以了
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