優(yōu)同學(xué)
2021-11-04 16:06老師，后面那步 計(jì)算1.11的那步 沒理解 或者應(yīng)該說 為什么是用那個(gè)公式 而百分2為什么是在分子 不是在分母 ，沒理解過來 ，求指導(dǎo)
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1個(gè)回答
Adam助教
2021-11-04 17:23
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同學(xué)你好，
這里說的就是遠(yuǎn)期和期貨price。
持有成本模型cost of carry?！井?dāng)前不出售而在未來出售所要承擔(dān)的凈成本，這個(gè)凈成本反應(yīng)在期貨價(jià)格中】【換句話說期貨價(jià)格是你不出售現(xiàn)貨所承擔(dān)的成本】
F=Se^(r+u-y)*t.
不出售現(xiàn)貨要承擔(dān)利息成本R【即浪費(fèi)了資金】，不出售現(xiàn)貨會(huì)收到這個(gè)現(xiàn)貨的好處，就是q。好處要扣除。
所以期貨價(jià)格是：F=Se^(r-q)*t=Se^(rt)/e^(qt)
這就是連續(xù)復(fù)利下的形式。
而轉(zhuǎn)換成一般復(fù)利：F=S(1+R)/(1+Q)
當(dāng)然你也可以直接理解成：分紅會(huì)降低股價(jià)
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追問
老師 ，雖然我還是糾結(jié)，但是 是不是 The riskless rate is 2.0%. 這個(gè)要代入公式的R 然后求的是Q 這樣對(duì)么 我看了一下基本版的講義 R也是代入無風(fēng)險(xiǎn)的這個(gè)數(shù)。。。
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追答
對(duì)的對(duì)的。R對(duì)應(yīng)的就是：risk free rate
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