cat
2021-11-04 16:50這題解釋說，戰(zhàn)術(shù)性策略是利用驅(qū)動組合策略的市場狀況和假設(shè)的暫時錯位，老師能舉一個具體例子么？
所屬：CFA Level I > Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
Evian, CFA助教
2021-11-04 18:29
該回答已被題主采納
同學(xué)└(^o^)┘你好，
假設(shè)
IPS里寫了另類投資的比例是5%（目標(biāo)值）
在市場環(huán)境變化的情況下，基金經(jīng)理預(yù)計市場走弱，金價會大幅上漲，此時投資組合中投資另類產(chǎn)品的比值可以略微高一點，抓住此時金價上漲的機會
1個月后，金價走弱，投資組合中另類投資的比例可以回調(diào)到5%
以上是短期投資行為，是一個小例子，說明戰(zhàn)術(shù)性投資策略
-
追問
老師，我不是不明白什么是戰(zhàn)術(shù)策略，主要問的什么是市場狀況和組合策略假設(shè)的錯位，怎么“利用”
-
追答
Tactical asset allocation attempts to take advantage of temporary dislocations from the market conditions and assumptions that drove the policy portfolio decision.
TAA嘗試發(fā)現(xiàn)市場情況和假設(shè)的暫時性錯位，其中“假設(shè)”指的是：引導(dǎo)"投資組合"決策實施的假設(shè)。
其中“ that drove the policy portfolio decision.”形容的是assumption這個單詞。
assumptions that drove the policy portfolio decision 這句話的意思是：引導(dǎo)"投資組合"決策實施的假設(shè)。
市場的情況：例子中金價漲（不在假設(shè)的未來預(yù)期內(nèi)）
assumption假設(shè)：IPS中描述的投資策略和內(nèi)容
也就是市場短暫偏離預(yù)期，需要抓住機會。
0
0
1
1
