張同學(xué)
2021-11-04 18:00box spread的premium與payoff比較怎么判斷吶
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1個(gè)回答
Adam助教
2021-11-04 18:09
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同學(xué)你好,
首先在不考慮期權(quán)費(fèi)的情況下,box到期時(shí)一定會(huì)獲得:K2-K1。這是payoff,是收益。
這筆收益的現(xiàn)值就是:(K2-K1)的折現(xiàn)值。
而你構(gòu)造box的凈成本是:premium。
我們看這個(gè)premium和(K2-K1)折現(xiàn)值,的大小關(guān)系。從而判斷有沒(méi)有套利機(jī)會(huì)
如果市場(chǎng)上的premium小于(K2-K1)折現(xiàn)值,此時(shí)就可以通過(guò)買入這個(gè)盒式價(jià)差來(lái)套利。反之,就可以通過(guò)賣出這個(gè)盒式價(jià)差來(lái)套利。
