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2021-11-04 19:39第九題,holding period改變對題目中的比率是如何影響的?
所屬:FRM Part II > Liquidity and Treasury Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Yvonne助教
2021-11-05 11:37
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同學(xué)你好,這里是計算VaR的置信區(qū)間改變了,影響了LVAR/VaR。LVaR=VaR+cost of liquidation,題目問的是LVaR/VaR這個比值在normal time的變化情況,在normal time的時候,cost of liquidation公式如下圖所示。公式里的α代表的是dollar (mid-market) value of the position,與confidence level無關(guān)。選項說的confidence level就是指計算VaR的confidence level,當(dāng)confidence level越大的時候,VaR越大,LVaR/VaR=(VaR+cost of liquidation)/VaR=1+cost of liquidation/VaR,所以這個比值是會下降的。
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追問
holding period影響置信區(qū)間?
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追答
如果是用上面的公式和holding period無關(guān)。
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追問
我想問的是holding period對這道題的影響
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追答
對于這道題來說holding period也沒有影響,或者說影響是未知的。
