張同學(xué)
2021-11-04 20:49老師這個題我沒理解ac
所屬：FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
Adam助教
2021-11-05 13:45
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同學(xué)你好，這題有點超綱。
其實這道題考察的就是regime swithing model，即體制變更的波動率模型，這種模型主要是用來解決肥尾的問題的，它假設(shè)在給定一定范圍內(nèi)，波動率依然服從正態(tài)分布，但在資產(chǎn)存續(xù)期的整體范圍內(nèi)，資產(chǎn)的收益率則變成有偏的或者厚尾的。所以它是針對不同時期的波動，分別建模，如下圖所示：
左圖資產(chǎn)損益分布距離均值很近，方差很小，為低波動率體制；
右圖資產(chǎn)損益分布距離均值很遠，方差很大，為高波動率體制。
這種方法其實是允許波動率變化的
了解一下就好了
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