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2021-11-05 03:30你好 想請問為什么不能用第一年的即期利率計(jì)算啊？ (1+S1)(1+S2)(1+F)=(1+S3)^3
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1個(gè)回答
Adam助教
2021-11-05 13:28
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同學(xué)你好，邏輯不通
S1是0-1的利率。即如果投資一年，0-1能獲得S1的利率
S2是0-2的利率。即如果投資兩年，0-1年能獲得S2的利率，1-2年能獲得S2的利率
F是2-3的利率。
你拿一筆錢，第一年進(jìn)行投資，是以S1進(jìn)行的。期末沒辦法再以S2的利率進(jìn)行在投。
如果想要獲得S2要完整的投資兩年。
(1+S1)(1+S2)(1+F)你這里是將：第一年的(1+S1)，等同于了(1+S2)，實(shí)際上是不等的。
本質(zhì)上F聯(lián)系的是“相鄰的兩個(gè)即期利率”
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