優(yōu)同學(xué)
2021-11-05 16:14老師，視頻講解這邊 原頭寸跟歐洲美元期貨方向相反，所以做反向。 還是不太理解 因為我選A來的，能麻煩這邊幫我理理么
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1個回答
Adam助教
2021-11-05 17:13
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同學(xué)你好，
首先：deltaP=-MD*P*deltay。
DV01=MD*P*0.0001.
持有債券MD是正數(shù)，DV01也是正數(shù)，表示的是利率和價值反向變動。
而出售債券，DV01是負(fù)數(shù)。表示利率和價值同向變動?！纠噬仙?，債券下跌，由于是賣出債券，所以賺了。這就是同向變動】
其次：這組合凈的DV01是負(fù)數(shù)，所以實際上你可以把它看成出售債券。同向變動。利率上升賺錢，利率下降虧錢。
所以我擔(dān)心的就是利率下降給我?guī)硖潛p。
那么我選擇的對沖工具，就要在利率下降時給我?guī)硎找?。用收益彌補(bǔ)損失這就是對沖
最后：歐洲美元期貨合約和利率反向。即利率下降，期貨價格上升。
那么我選擇的對沖工具就是：long 歐洲美元期貨合約?！緇ong期貨合約，就是希望價格上升，一旦價格真的上升了，long方就賺錢】
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