loveshihongyu
2021-11-06 13:07老師您好， 我想問(wèn)一下immunize single liability 的要求有Da=Dl, PVa>=PVl, 還有minimize asset convexity. minimize asset convexity是為了minimize structure risk（非平行移動(dòng)），但是immunizaiton的前提不是yield curve做平行移動(dòng)嗎？那不就矛盾了嗎？ 根據(jù)平行移動(dòng)的前提，為什么還有要求minimize asset convexity呢？謝謝
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1個(gè)回答
Chris Lan助教
2021-11-09 16:31
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同學(xué)你好
因?yàn)殡m然免疫策略只能免疫平行移動(dòng)，但我們也不希望在非平行移動(dòng)時(shí)，受到太大影響。而非平行移動(dòng)會(huì)因?yàn)閏onvexity的問(wèn)題，導(dǎo)致結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)，所以還是要最小化convexity。
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