呂同學
2021-11-06 17:412018年的question B,想要確定下,,最開始做題的時候理解的是因為把US equity market 的risk eliminate,所以賺取的是USD risk free rate,所以計算的時候是50*12.18+ 50*1.2*(1+2%)。 但是答案中第一種解法是在earn的domestic risk free rate,是否可以理解成currency forward是hedge FX rate risk + foreign interest rate risk?
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1個回答
Chris Lan助教
2021-11-08 14:35
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同學你好
這種有外幣資產(chǎn),再加對沖工具讓你算回報的題。計算的邏輯全部是先把期初和期末以本幣計的金額算出來,再用本幣角度去計算的。
因為你的外幣資產(chǎn)金額在投資期限金額會變化,但你的對沖工具對沖的外幣金額是確定的,本金是不變化的,所以不能用簡單的加權(quán)平均這種方法。
