Silvia
2021-11-07 14:56老師，麻煩講下這個(gè)題
所屬：FRM Part II > Credit Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Jenny助教
2021-11-08 16:27
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，首先，網(wǎng)校平臺主要針對的是本機(jī)構(gòu)的題目答疑，如果是其他機(jī)構(gòu)的題目，為了保障學(xué)術(shù)的嚴(yán)謹(jǐn)性，還是建議咨詢對應(yīng)的出題機(jī)構(gòu)；其次notes的章節(jié)課后題或者說出題方式主要是為了考察對應(yīng)章節(jié)的學(xué)習(xí)，所以相對來說是比較偏，綜合性也比較弱的，很多都可以翻前面的內(nèi)容，直接找到答案?？记安⒉皇呛芙ㄗh刷這樣知識點(diǎn)考察相對單一的題目，還是比較浪費(fèi)時(shí)間的。
比如這道題目，簡單說下，I針對的是creditrisk+，這也是前面的原文，CreditRisk+ 模型與保險(xiǎn)公司的預(yù)測違約的模型類似，根據(jù)違約的債務(wù)特征（所以會涉及敏感因子）來估計(jì)債務(wù)的違約概率和違約敞口的變化，從而估計(jì)整個(gè)公司的違約情況。
kmv模型本質(zhì)上還是研究企業(yè)價(jià)值和債務(wù)面值之間的距離（或者說他們的關(guān)系），也就是V-K，從而得出違約情況（當(dāng)他們距離越近時(shí)，越可能違約；距離越遠(yuǎn)，越不容易違約。）
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追問
老師，第二個(gè)說的是value和equity的關(guān)系那就是V和E，但是也相當(dāng)于研究V-K嗎
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追答
是有聯(lián)系的，因?yàn)閑quity的價(jià)值理論上就是V-K的剩余價(jià)值。即使是merton模型，也是把equity看作是標(biāo)的資產(chǎn)V超過執(zhí)行價(jià)格K（債券）的期權(quán)價(jià)值。
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