陳同學(xué)
2021-11-07 15:42Mock II 的117題，有value tilt，不是weight向高value的傾斜，題目上說(shuō)的是從高value的weight減小，低value的weight增大，不是剛好相反？
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1個(gè)回答
Vicky助教
2021-11-08 13:07
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同學(xué)你好，
題目說(shuō)的是基本面加權(quán)的特征的反向效應(yīng)。
基本面加權(quán)是指給與市盈率、市凈率低，高股息率的這類股票更高的權(quán)重，這類通常屬于價(jià)值型股票，所以基本面加權(quán)有價(jià)值傾斜的效應(yīng)。反向說(shuō)的是當(dāng)成分股中的價(jià)格上漲，那么原來(lái)市盈率低的變高。對(duì)于股價(jià)下降的這類股票，那么他的市盈率下降。那么再平衡之后，就是對(duì)權(quán)重進(jìn)行調(diào)整，基于市盈率變低的給與更高的權(quán)重，市盈率變高的給與更低的權(quán)重。就是所謂“反向”
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追問(wèn)
這里的relative value就是基本面的內(nèi)在價(jià)值吧，toward security指的是相對(duì)于security price？
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追答
同學(xué)你好，
比如以市盈率作為來(lái)設(shè)置權(quán)重，給與市盈率低的股票更高的權(quán)重。
relative value 指的就是這里的價(jià)格P，一般來(lái)說(shuō)市盈率是使用市場(chǎng)價(jià)格P，意思是當(dāng)市盈率低的股票的價(jià)格P上漲，市盈率高的股票的價(jià)格P下降。
在重新平衡的時(shí)候，給與價(jià)格上漲的股票調(diào)低權(quán)重（因?yàn)槭杏噬仙?，給與價(jià)格下跌的股票調(diào)高權(quán)重（因?yàn)槭杏氏陆担?/p>
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