姚同學(xué)
2021-11-07 17:40為什么說(shuō)knock-in barrier option在at the barrier and near maturity時(shí)harder to hedge？
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1個(gè)回答
Adam助教
2021-11-08 14:24
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同學(xué)你好，
敲入式的話(huà)，現(xiàn)貨價(jià)格碰到障礙價(jià)格，期權(quán)才生效，敲出式的話(huà)，現(xiàn)貨價(jià)格碰到障礙價(jià)格，期權(quán)失效。
那么當(dāng)現(xiàn)貨價(jià)格還沒(méi)有碰到障礙價(jià)格，但即將碰到障礙價(jià)格的時(shí)候，尤其是期權(quán)即將到期時(shí)，是最難對(duì)沖的，因?yàn)榇藭r(shí)期權(quán)可能仍然無(wú)效，也可能碰到障礙價(jià)格，變得有效。
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追問(wèn)
為什么期權(quán)即將到期尤其難對(duì)沖呢？
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追答
這個(gè)涉及到另一個(gè)點(diǎn)：末日期權(quán)。
末日期權(quán)就是指即將到期的期權(quán)，時(shí)間可以理解為合約到期日前10天之后的行情都可以統(tǒng)稱(chēng)末日行情，也被稱(chēng)為“期權(quán)末日輪”，最后兩三個(gè)交易日表現(xiàn)的尤其明顯，一旦標(biāo)的發(fā)生比較大的漲跌幅度，合約價(jià)格便會(huì)發(fā)生巨大的波動(dòng)，其中虛值合約因?yàn)榫哂蟹浅８叩母軛U特性，暴漲倍數(shù)以上不是問(wèn)題，是投資期權(quán)末日輪愛(ài)好者真正做到以小博大的機(jī)會(huì)。 -
追問(wèn)
好的，謝謝
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