15****09
2021-11-07 17:54請(qǐng)老師解答下這題,謝謝。
所屬:CFA Level III > Equity Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
來源: 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
開開助教
2021-11-08 18:11
該回答已被題主采納
同學(xué)你好,可否提供下題目的來源,謝謝。
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追問
kaplan模擬題第一份卷子里的,我沒看懂答案,想請(qǐng)教一下。
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追答
在Back-testing中,信息系數(shù)(information coefficient)IC就是t期因子得分與t+1期回報(bào)率的相關(guān)性。通過IC可以判斷這一期的因子得分對(duì)下一期的收益率有沒有預(yù)測(cè)能力,從而判斷這個(gè)因子有沒有效。如果IC是正的,說明因子得分和下一期的回報(bào)率有正的相關(guān)性,即如果買入這一期因子得分高的股票,下一期可以獲得正收益,即有正對(duì)risk premium。
這題主要考的是pearson IC比較容易受異常值的影響,而Taylor比較擔(dān)心outlier的問題,所以IC主要參考Spearman Rank的結(jié)果。
當(dāng)IC值大于0.05時(shí)我們認(rèn)為比較顯著。因此,因子2和3都提供了正的risk premium,選B,有兩個(gè)因子提供正的risk premium。
