雷同學(xué)
2021-11-07 18:02老師,在計(jì)算BCVA的公式中要算CVA和DVA,計(jì)算CVA的時(shí)候會(huì)算交易對(duì)手的違約概率,但為何要算我的存活率?為啥在單獨(dú)計(jì)算CVA的時(shí)候又為何不考慮我的存活率
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1個(gè)回答
Jenny助教
2021-11-08 16:02
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同學(xué)你好,這個(gè)存活率指的是雙方的,我方要向?qū)Ψ秸魇誄VA,我方肯定是存活的,這個(gè)考慮的是我方的存活率。反過(guò)來(lái),對(duì)方要向我方征收CVA,對(duì)方肯定是存活的,這個(gè)考慮的是對(duì)方的存活率。
而在CVA的計(jì)算過(guò)程中考慮的是交易對(duì)手的違約概率,而credit spread中 已經(jīng)包含了PD的計(jì)算。自己存活下來(lái)其實(shí)是一個(gè)默認(rèn)的前提條件,你如果自己都不能存活,那么就沒有收取CVA的意義了。
