李同學(xué)
2021-11-07 19:27為什么由季度復(fù)利轉(zhuǎn)為連續(xù)復(fù)利，相互轉(zhuǎn)換的公式是什么？
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1個回答
Adam助教
2021-11-08 14:59
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同學(xué)你好，
這個主要是因為：convexlty adjustment。
這個公式所衡量的就是：連續(xù)復(fù)利下，期貨利率與遠(yuǎn)期利率的區(qū)別。
一般復(fù)利：FV=PV*(1+R/m)^(m*T)。
m表示一年復(fù)利次數(shù)，m=4說明是季度復(fù)利。
連續(xù)復(fù)利：FV=PV*e^(r*T).
所以轉(zhuǎn)換公式就是：(1+R/m)^(m*T)=e^(r*T)。
約掉T，就變成了(1+R/m)^m=e^r
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