Silvia
2021-11-07 19:49老師，請講下b選項(xiàng)，好像課上沒有提到
所屬：FRM Part II > Credit Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Jenny助教
2021-11-08 16:07
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，這里沒有任何背景信息，所以我們假定up和down的平均值是一樣的，對于up來說，它的大頭是落在期末的，反而要折現(xiàn)比較多，而down的大頭是在期初，折現(xiàn)影響不大，所以算出來的cva是要比up高的。見圖1
這個(gè)和原版書或者說講義里面那個(gè)不太一樣。教材和講義里面的例子是這樣的，假設(shè)前五年的cs是不變的，或者說假設(shè)前五年的cva不變(假設(shè)也就是這五年不考慮前面說到的折現(xiàn)的影響）。而在五年后，up的后期的PD或者說CS實(shí)際上是比較高的，也就是未來預(yù)期損失估計(jì)是上升的。如果考試?yán)锩嬗龅搅祟愃圃鏁@樣的假設(shè)，前面的cs假設(shè)一致，對于up來說，它的cva是比較高的。見圖2
-
追問
還是不太明白，怎么還要考慮up down了，這個(gè)題是考綱要求的嗎??
-
追答
這個(gè)知識(shí)點(diǎn)課上講過的，見附圖，建議再復(fù)習(xí)一下，屬于今年的新增考點(diǎn)。
0
0
0
0
