袁同學(xué)
2021-11-07 22:09請(qǐng)問：在?？季?中 case 2第三問題，給定了三個(gè)組合和協(xié)方差矩陣圖，已知總體的標(biāo)準(zhǔn)差，在計(jì)算一個(gè)組合的percentage contribution to total risk 。為什么不能用 portfolio1的標(biāo)準(zhǔn)差比上總體的標(biāo)準(zhǔn)差。我計(jì)算了一下 方差比方差 以及標(biāo)準(zhǔn)差比標(biāo)準(zhǔn)，結(jié)果不一樣，其差距是在哪里？為什么答案不能用標(biāo)準(zhǔn)差之比
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1個(gè)回答
開開助教
2021-11-08 18:57
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同學(xué)你好，算貢獻(xiàn)時(shí)，不能用標(biāo)準(zhǔn)差。因?yàn)閮蓚€(gè)標(biāo)準(zhǔn)差之間不能直接相加，而方差是可以相加的。因此在算風(fēng)險(xiǎn)的貢獻(xiàn)比例時(shí)，是方差相除。
這兩者肯定不一樣,就差一個(gè)根號(hào)。
例如組合的總風(fēng)險(xiǎn)（variance）是0.5，其中一個(gè)資產(chǎn)貢獻(xiàn)的variance是0.2，那么方差相除算出來是40%。標(biāo)準(zhǔn)差相除是√0.2/√0.5=√40%
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