余同學(xué)
2021-11-07 22:4491題應(yīng)該會(huì)存在利率風(fēng)險(xiǎn)吧?對(duì)手支付libor+cs,如果libor下降,那么收到的錢(qián)變少,就是受到利率的影響吧?
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1個(gè)回答
Jenny助教
2021-11-08 17:13
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同學(xué)你好,TRS 賣(mài)方=protection buyer= total return payer= credit risk+market risk 的short 方。
這里問(wèn)的是credit protection buyer利用trs不能對(duì)沖的是什么,它付出的是total return,包括利息或資產(chǎn)的收益盈虧等,所以利率變化也是包含在內(nèi),可以被對(duì)沖的呀。
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追問(wèn)
老師,TRS 賣(mài)方不是等于protection seller嗎?等于賣(mài)出保護(hù)的那方,為什么是等于protection buyer?
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追答
不是的哦,
TRS 買(mǎi)方= protection seller=Total return receiver= credit risk+ market risk 的long方。
TRS 賣(mài)方=protection buyer= total return payer= credit risk+market risk 的short 方。
附圖是原版書(shū)的說(shuō)法,咱們以原版書(shū)為準(zhǔn)哦。
