滕同學(xué)
2021-11-08 02:00merger arbitrage 和 market neutral具體 指什么樣的策略？
所屬：CFA Level I > Alternative Investments 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Vicky助教
2021-11-08 13:26
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，
并購套利（merger arbitrage）：公司兼并收購消息公布后，買入被收購公司股票并賣出收購方的公司股票。之所以這樣操作，是因為基金經(jīng)理寄望于收購方出高價并且承擔(dān)債務(wù)，因此收購方的股價會下跌，而被收購方的股價會上漲。這種策略的風(fēng)險在于如果兼并收購并沒有執(zhí)行，并且對沖基金沒能及時清倉（close its position），價格出現(xiàn)預(yù)期方向相反的波動而出現(xiàn)損失。
市場中性（market neutral）：通過使用量化（技術(shù)）分析或者基本面分析來判斷股票被高估還是低估。市場中性需要維持一個與市場風(fēng)險無關(guān)的凈頭寸，因此應(yīng)該盡量保持資產(chǎn)組合的β為零。
了解到這里就可以了~
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