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2021-11-08 08:48老師，MOCK II的第151題說(shuō)在有效市場(chǎng)中，短暫（暫時(shí)）存在套利機(jī)會(huì)；而我查看課件和筆記是有效市場(chǎng)不存在套利的。所以，想確認(rèn)一下是前者還是后者呢？另外，無(wú)套利法則又是什么呢？有點(diǎn)混亂，請(qǐng)?jiān)斀?，謝謝:D
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1個(gè)回答
Vicky助教
2021-11-08 14:10
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，
在有效市場(chǎng)中，價(jià)格對(duì)于新信息的調(diào)整是一瞬間完成的，所以套利機(jī)會(huì)只會(huì)非常短暫的存在，投資者是無(wú)法參與到其中的。
或者說(shuō)可能出現(xiàn)市場(chǎng)異常，偶然存在套利機(jī)會(huì)，但是這種偶發(fā)現(xiàn)象是不能持續(xù)穩(wěn)定獲得收益的，不能推翻有效市場(chǎng)理論。
所以，一般我們認(rèn)為有效市場(chǎng)是不能獲得超額收益的。
無(wú)套利法則是衍生品中提到的概念，無(wú)套利假設(shè)法則對(duì)定價(jià)給出若干法則,未來(lái)價(jià)值一樣的組合,當(dāng)前應(yīng)該有一樣的定價(jià)。不要混淆在一起記憶哦。
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