鄒同學(xué)
2021-11-08 10:50OAS是什么 知識盲點了
所屬:FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Adam助教
2021-11-08 19:22
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同學(xué)你好,這個在金融市場與產(chǎn)品---MBS估值。
有一個特殊的名稱叫做期權(quán)調(diào)整利差(Option-Adjusted Spread,簡寫OAS)。OAS是在MBS產(chǎn)品的分析當中特有的,是運用蒙特卡洛模擬的方式得到的一個風(fēng)險溢價,在這個風(fēng)險溢價當中直接剔除了MBS特有的提前償付風(fēng)險。一般Z-Spread要比OAS要高一些,高的部分主要是提前償付帶來的額外的風(fēng)險溢價。
總的來說,MBS的價值估計一般用的是蒙特卡洛模擬的方式,另外在相對價值分析時用到的是OAS。OAS的計算,仍然要運用到蒙特卡洛模擬的方式。
