王同學(xué)
2021-11-08 14:25這邊的33題和第3題，債券百元報(bào)價(jià)和利率的關(guān)系是100/(1+R)^T=x,而futures的百元報(bào)價(jià)和利率的關(guān)系是(100-x)/100么？
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1個(gè)回答
Adam助教
2021-11-08 16:51
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同學(xué)你好，
1：你說的不嚴(yán)謹(jǐn)。
你寫的第一個(gè)式子，只適用于普通的零息債券。
2：第二個(gè)式子，只適用于：歐洲美元期貨
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追問
那請(qǐng)問債券價(jià)格和利率的關(guān)系可以分為幾類，有點(diǎn)搞混了
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追答
同學(xué)你好，主要是兩類。
1：普通的債券。每一期的現(xiàn)金流以市場(chǎng)利率進(jìn)行折現(xiàn)，求和，得到債券價(jià)格。這里利率是“折現(xiàn)率”。
2：Tbills，他的利率是一種折扣率，價(jià)值=面值*（1-利率*天數(shù)/360） -
追問
非常感謝！
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追答
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