15****09
2021-11-08 20:33老師好，麻煩您解釋一下這兩題，另外解釋一下什么是MVHR，課上好像沒有提過，謝謝！
所屬：CFA Level III > Derivatives and Currency Management 視頻位置 相關試題
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1個回答
Chris Lan助教
2021-11-09 16:02
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同學你好
這塊上課應該是講過的。我這里有總結(jié)，你可以看一下。
他就是一個回歸系數(shù)，Y是我手里有的敞口，X是我的對沖工具，求出來的系數(shù)就是MVHR。
當我的工具變化1%時，我手里的敞口正好跟著變化delta這么多，所以我配置delta*手里有的敞口這么多的對沖工具的金額就可以對沖我手里的敞口了。
statment 1：MVHR是回歸出來的，兩組變量在未來的敏感程度會發(fā)生變化，即兩組數(shù)據(jù)的相關性會變化，你可以理解為規(guī)律是會變化的，并不是一成不變的。這個說的是對的。
statement 2：他的外幣是JPY，本幣是USD，所以從對沖匯率風險來說，他擔心的是JPY跌或USD漲，因此如果用USD對沖就要用call，如果用JPY對沖就要用put。這個說的是對的。
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