鄒同學(xué)
2021-11-08 20:54delta nomal和 delta gamma法適用范圍是什么
所屬：FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Adam助教
2021-11-09 11:50
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同學(xué)你好，
主要的條件是：當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格波動很小時(shí)，可以利用切線對衍生品進(jìn)行定價(jià)，即認(rèn)為衍生品和標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格變動呈現(xiàn)線性關(guān)系。
?-N法：其基本思路是通過風(fēng)險(xiǎn)因子的波動研究所持有標(biāo)的資產(chǎn)的變動，例如通過股票價(jià)格變動推演出期權(quán)價(jià)格變動，通過收益率水平的波動推演出債券價(jià)格的變動?！炯俣〒p益服從正態(tài)分布】
?-N法求VaR是一種近似的估計(jì)，并且只適用于小范圍的變動情況。對于非線性關(guān)系很強(qiáng)時(shí)，比如MBS或者含權(quán)的債券，此時(shí)?-N法求VaR的誤差較大，應(yīng)采取第二種求VaR的方法，即?-Γ方法，考慮了二階導(dǎo)數(shù)求VaR。
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