楊同學
2018-05-31 09:17請問casebook equity部分16年C題目，是選擇一個基金經(jīng)理同時滿足maintain beta和provide no additional beta，所以用beta neutral的策略，滿足條件二，做多的一方買入equity futures來滿足條件一，是這個意思嗎？ 那她這里沒有體現(xiàn)equitization呢？ 還是說這里就是equitization第一步，先beta neutral，沒有加在新的beta exposure?
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1個回答
Irene助教
2018-05-31 14:40
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同學你好。
請問casebook equity部分16年C題目，是選擇一個基金經(jīng)理同時滿足maintain beta和provide no additional beta，所以用beta neutral的策略，滿足條件二，做多的一方買入equity futures來滿足條件一，是這個意思嗎？
這句話是正確的。
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追答
equitization和這題無關(guān)。equitization指的是用futures和cash構(gòu)建一個指數(shù)。也就是要獲得exposure，這里是hedge，也就是減少exposure。
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追問
可以再解釋一下equitization 嗎？
我不知道我理解的對不對，我的理解是，現(xiàn)有一個stock，不直接賣，而且做空，形成beta neutral，保留了頭寸，然后再做多想要的beta exposure ，相當于一個pair trading 加一個long，是這樣理解嗎？ -
追答
同學你好。
你說的是equitization的一種。
equitization其實沒有這么復雜，就是說用futures來模擬標的資產(chǎn)的頭寸，而不是直接購買標的資產(chǎn)。
比如說，stock equitization和cash equitization。一個是模擬stock的頭寸，一個個是模擬cash的頭寸。
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