陳同學(xué)
2021-11-09 12:49如何理解第四題的答案解釋 “TED基差的增加（減少）表明貸方認(rèn)為銀行間貸款違約風(fēng)險(xiǎn)在增加（減少），由于它與互換市場(chǎng)有關(guān)，因此TED價(jià)差也可以視為衡量交易對(duì)手風(fēng)險(xiǎn)的一種方法。如果銀行間貸款違約風(fēng)險(xiǎn)在增加，則對(duì)手方風(fēng)險(xiǎn)也相應(yīng)增加。”為什么銀行間貸款和互換市場(chǎng)有關(guān)系？
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1個(gè)回答
Essie助教
2021-11-09 17:31
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你好，LIBOR代表離岸美元的利率，體現(xiàn)銀行體系的融資成本，T-bill是無風(fēng)險(xiǎn)的，代表在岸美元的利率，體現(xiàn)美國政府的融資成本，因此他們的差值TED Spread代表銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)（銀行間貸款違約的風(fēng)險(xiǎn)概率）。銀行對(duì)公業(yè)務(wù)通常都是使用互換利率曲線對(duì)資產(chǎn)和負(fù)債進(jìn)行估值，在對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)候也是廣泛的使用了互換。
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