用同學(xué)
2021-11-09 19:13這里面的principal和agency分別是什么意思，分別等同于dealer和broker嗎？
所屬：CFA Level III > Trading, Performance Evaluation, and Manager Selection 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
開開助教
2021-11-11 17:09
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，自主交易（principal trades/ broker risk trade）和代理交易（agency trades）,區(qū)別在于誰承擔(dān)了最終的交易風(fēng)險。自主交易是做市商同時為買賣雙方報價，當(dāng)交易雙方的頭寸沒辦法完全匹配時，會承擔(dān)交易風(fēng)險。代理交易是當(dāng)交易的證券或所在市場較難匹配到交易對手時，經(jīng)紀(jì)商會作為代理人幫助客戶尋找交易對手方，但所有的交易風(fēng)險仍由買方的投資經(jīng)理和交易員承擔(dān)。
trading 這一科目broker 和dealer沒分的那么清楚的，在自主交易中，broker不再只是撮合交易的中介，也會用自己的資金和頭寸去和客戶交易，風(fēng)險就會轉(zhuǎn)移給買入客戶合約的broker。
0
0
0
0
