郭同學(xué)
2021-11-10 13:23老師,商業(yè)票據(jù)也是借新還舊嗎?能展開(kāi)說(shuō)說(shuō)具體是怎么產(chǎn)生Roll over risk的嗎?
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1個(gè)回答
Jenny助教
2021-11-10 13:59
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同學(xué)你好,在EE和EPE的圖上可以看到,期末的時(shí)候,隨著合約結(jié)束,敞口降低至0;但有些合約,比如期貨等,一般是需要考慮展期(roll-over)的問(wèn)題,即到期的時(shí)候平倉(cāng),然后進(jìn)入新的合約。所以在到期時(shí),對(duì)應(yīng)的敞口不等于0. 這個(gè)是EE和EPE沒(méi)有考慮到的,所以引入了非遞減的effective EE和effective EPE這兩個(gè)測(cè)度指標(biāo)。
