李同學(xué)
2018-05-31 13:351.swap duration的真實操作是什么思路？是我去市場找個人去互換，還是自己出錢再進入個swap合同？ 2.currency swap風(fēng)險最高不應(yīng)該是在快結(jié)束的時候么？為什么老師在casebook時候還說是中間和最后，是不是中間也有考慮對方違約，本金拿不回來？ 3.interest swap風(fēng)險最大為什么是在中間？老師給了結(jié)論沒解釋
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1個回答
Irene助教
2018-05-31 14:48
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同學(xué)你好。
1. swap duration就是自己的進入一個swap。此時會同時receive fixed和pay float，或者相反操作。那么要同時考慮這兩部分造成的影響。
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追答
2.currency swap風(fēng)險最高不應(yīng)該是在快結(jié)束的時候么？為什么老師在casebook時候還說是中間和最后，是不是中間也有考慮對方違約，本金拿不回來？
不是的，是中間和最后。
3. 中間風(fēng)險大，要從兩方面的考慮。
第一和一開始比。一開始，肯定對手方是守信的，我才會和他互換，隨著時間的變化，慢慢信用狀況變差，所以約到后面風(fēng)險越大。
第二，和后面比。和之后的swap相比，因為之后的swap欠的錢少了，前面已經(jīng)交換了很多次了，所以就算發(fā)生違約，實際損失減少。所以在中間的時候credit risk是最大的。 -
追問
currency swap風(fēng)險最高在最后能就理解，在中間的原因是不是和第3點interest swap原因一樣呢？
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追答
同學(xué)你好。
是的。
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