楊同學(xué)
2021-11-11 17:24老師 您好 爲(wèi)什麼是 certificate of deposit 的credit exposure最大？forward foreign exchange contract 的PFE不是一直向上的嗎？我的理解是 PFE 未來的敞口一直上升，所以forward foreign exchange contract的 Credit exposure 最大。還有一個(gè)原因是因爲(wèi)對(duì)手是 AAA bank 還有沒有settlement risk 麻煩老師了
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1個(gè)回答
Jenny助教
2021-11-11 17:43
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同學(xué)你好，
settlement risk一般是指，比如A和B進(jìn)行互換交易，A要給B支付利息，B也要給A支付利息，如果A已經(jīng)給B付款了，但是B還沒有給A的話，那么A就面臨著B帶來的settlement risk，所以，對(duì)于D選項(xiàng)大額存單來說，他其實(shí)就是存款，也就是對(duì)于大額存單的投資者來說，是銀行借了他們的錢，到期時(shí)會(huì)付給他們本金和利息，那么這里只涉及了一方給錢，沒有雙方交換的過程，也就不存在我給對(duì)方錢，而對(duì)方?jīng)]給我錢的情況，也就是沒有settlement risk。 那么對(duì)于大額存單來說，它面臨銀行可能違約的情況，也就是不支付本金或者利息，那么這部分面臨對(duì)手方違約風(fēng)險(xiǎn)的金額，就是它的風(fēng)險(xiǎn)敞口。
而B選項(xiàng)，外匯遠(yuǎn)期，一般結(jié)算的都是凈額的部分，也就是凈虧損的一方給盈利的一方錢，所以只需考慮兩種幣種之間的差額，對(duì)應(yīng)的敞口也就比較小了。
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追問
謝謝老師的解答 十分清晰了
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追答
不客氣噠，備考加油~
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