黃同學(xué)
2021-11-11 21:30這題能講講嗎??
所屬：FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Adam助教
2021-11-12 17:35
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同學(xué)你好，錯(cuò)誤的是C選項(xiàng)，
美元久期是負(fù)數(shù)的話，表明的是債券價(jià)格收益率之前的反向變動(dòng)關(guān)系，這個(gè)和負(fù)凸性沒有什么聯(lián)系，所以這個(gè)是不對(duì)的
A選項(xiàng)，隨著利率上升，債券價(jià)格下跌，可以通過DV01來刻畫債券價(jià)格的下跌情況，由于債券是凸的，所以下跌的會(huì)比較平緩，這就是positive convex，正確
B選項(xiàng)，有效久期考慮的期限結(jié)構(gòu)發(fā)生平行移動(dòng)，債券價(jià)格的改變量，這是正確的。
D選項(xiàng)，如果美元久期隨著利率上升，在增加的話，說明債券是正凸的，確實(shí)是這樣的，由于債券價(jià)格隨收益率的變化曲線是向右彎曲的，隨著橫軸利率增大，斜率是在慢慢增加的，斜率就是美元久期，所以D選項(xiàng)正確。
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