黃同學(xué)
2021-11-11 21:38780他沒有指出是正相關(guān)還是負(fù)相關(guān)呀？，我只是想在蕭條的時(shí)候相關(guān)性上升會(huì)有更大損失所以var變大，但是如果負(fù)相關(guān)呢？
所屬：FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Adam助教
2021-11-12 17:39
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同學(xué)你好，你想的簡(jiǎn)單了，這里實(shí)際上說(shuō)的是：平方根法則的推演。這個(gè)稍微有點(diǎn)超綱。
一開始是“serially uncorrelated”，說(shuō)明相關(guān)系數(shù)ρ=0，此時(shí)可以用平方根法則；后來(lái)有“trends”，說(shuō)明此時(shí)ρ＞0，根據(jù)公式可知此時(shí)的VaR＞原來(lái)的VaR。
（價(jià)格有趨勢(shì)：今天漲明天也漲，今天跌明天也跌，相關(guān)系數(shù)ρ＞0；如果是均值復(fù)歸：今天漲明天跌，相關(guān)系數(shù)ρ＜0）
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