黃同學(xué)
2021-11-11 21:39789沒說方向吧？
所屬：FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
Adam助教
2021-11-12 17:41
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同學(xué)你好，和方向沒關(guān)。
789題，price均值回歸也就是收益率均值回歸，收益率均值回歸表明他們之間的相關(guān)系數(shù)是負(fù)數(shù)，也就是說此時的rho是小于0的，新的VaR值比以前的VaR值要小。
均值回歸指的是無論現(xiàn)在的收益是高還是低，最后總會趨近于均值。如果今天高于均值，明天就會下降，ρ＜0。
（如果ρ＞0，說明今天漲明天也漲，一直漲，那就沒辦法回歸均值了。）
對應(yīng)公式如下，可以作為課外知識額外拓展一下，請看下圖
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