黃同學(xué)
2021-11-11 21:40808怎么理解
所屬：FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Adam助教
2021-11-12 17:42
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同學(xué)你好，the second moment指的是二階矩，其實(shí)就是方差的概念。
這里的conditional和unconditional是一個(gè)相對(duì)的概念。在unconditional的分布里，不管波動(dòng)率怎么變，始終用同一個(gè)正態(tài)分布去建模，由于沒有考慮到各種不同的情況，所以很容易出現(xiàn)肥尾，
而在conditional的分布里，針對(duì)不同的波動(dòng)率分別建模，由于已經(jīng)考慮了各種不一樣的情況，所以fat tail的出現(xiàn)要少很多
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