哈同學(xué)
2018-05-31 17:39老師，兩個(gè)關(guān)聯(lián)問(wèn)題。1/圖1這種題，我就一直背下來(lái)了，call都是減，payoff也是減，put都是加，payoff也是加?？煞裼煤?jiǎn)單原理給我說(shuō)下？ 2/突然出現(xiàn)了圖2那種題，coller，我是否可以套用背的？假若題目換成borrower，我是否還可以套用？
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1個(gè)回答
Irene助教
2018-06-04 17:27
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同學(xué)你好。
發(fā)行l(wèi)oan，相當(dāng)于long了債券。要hedge債券的風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)該short call或者long put。
short call獲得的payoff就是減。
long put，put的payoff應(yīng)該加上。
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追答
2/突然出現(xiàn)了圖2那種題，coller，我是否可以套用背的？
collar判斷一下怎么hedge就行。 -
追答
假若題目換成borrower，我是否還可以套用？
borrower相當(dāng)于issue bond，結(jié)論相反。這部分都可以畫(huà)圖解決的。
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