小同學(xué)
2021-11-12 19:30老師好,這兩個(gè)CDS有什么不同嗎?為什么第一題的賠付,要交給賣方bond呢?第二題的賠付,是說按發(fā)生違約時(shí)損失的部分進(jìn)行賠付?
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1個(gè)回答
Jenny助教
2021-11-15 11:57
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同學(xué)你好,21題的題干第一行說明是了physical delivery的交割方式,在CDS中,交割方式有三種:physical, digital, cash。
其中第一種交割實(shí)物賠付面值,第二種賠付固定值,第三種賠付差值。
22 題中,你標(biāo)1的屬于正常的cash settled 的CDS, 觸發(fā)違約之后,賠付的就是損失的部分,比如這里損失了0%,那么就賠60%;而2那里是digital CDS,它的特點(diǎn),會(huì)事先約定固定賠付額進(jìn)行賠付,比如約定賠付面值的50%。那么觸發(fā)條件之后就是按照事先約定的固定比例賠償,不管賠多還是賠少。
