孫同學(xué)
2021-11-13 00:32ytm為啥是水平線？怎么不是斜向上的？
所屬：CFA Level I > Fixed Income 視頻位置 相關(guān)試題
來(lái)源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Danyi助教
2021-11-15 13:12
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，
YTM水平的原因是因?yàn)樗母拍顚?dǎo)致的：YTM其實(shí)類似于一系列的spot rate的復(fù)雜平均值。所以它是一條水平線。
-
追問(wèn)
spot rate的時(shí)間結(jié)構(gòu)是斜向上的，那他們的復(fù)雜平均數(shù)不是斜向上的嗎？
-
追答
不是的，就是平均數(shù)的意思，一系列數(shù)據(jù)的平均數(shù)就只是一個(gè)數(shù)值
-
追問(wèn)
他們的時(shí)間期限不一樣，那取的數(shù)據(jù)的區(qū)間也應(yīng)該不一樣吧，這樣的話，平均數(shù)如何相等？
-
追答
可以理解成只是簡(jiǎn)單的平均數(shù)不考慮期限不同不能相加的因素，比如S1=4%, S2=5%, S3=6%, 那么這三年的YTM可以近似于上面3個(gè)值得平均數(shù)，5%,但是實(shí)際的算法是要用計(jì)算機(jī)進(jìn)行計(jì)算的復(fù)雜平均數(shù)，5%并不精確。但是就是這樣的一個(gè)思想
0
0
0
0
