cat
2021-11-13 01:00Floater在跟隨市場利率變動時，如果r下跌，Coupon rate也不斷下跌，這不是一個風險嗎？這樣看，固定fixed-rate 的bonds不論市場利率如何下跌，我拿到的coupon 不都是沒有影響么
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1個回答
Danyi助教
2021-11-15 13:37
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同學你好，
這里問的是利率風險，也就是價格變化的風險。
Floaters根據參考利率水平的變化而變化。由于參考利率的變化反映了市場利率的變化，因此面臨的利率風險就小。
B和C都是固定利率債券，分子coupon不變，但是分母中的利率一直在變，所以價格是不斷在變化的；
而A浮動利率債券的Coupon跟利率同向同步在變化，所以價格波動率就比較小。價格變化的波動小就表示利率風險小
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