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2021-11-13 13:50老師71這題的計算思路是怎樣的 我沒看懂為什么要進行這樣的操作
所屬：FRM Part I > Foundations of Risk Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Yvonne助教
2021-11-15 16:16
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同學(xué)你好，根據(jù)題干可知原來的risk premium與后面一列expected的數(shù)據(jù)是對應(yīng)的，所以這里套用APT模型計算時就先用risk premium的數(shù)據(jù)進行計算，得到的就是原先的預(yù)期收益率，等于7.3%。但是實際的actual數(shù)據(jù)與expected的數(shù)據(jù)存在差異，所以要在之前計算得到的收益率數(shù)據(jù)基礎(chǔ)上進行調(diào)整。APT模型的公式是β*risk premium，現(xiàn)在只知道原來的risk premium并不知道與actual對應(yīng)的risk premium，因此要在原來計算得到的收益率上再加上surprise對組合預(yù)期收益率的影響才能得到新的預(yù)期收益。也就是7.3%+β（actual-expected），所以這里在考慮了surprise之后的預(yù)期收益率等于8.4%。
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