suzhan
2021-11-13 15:01老師您好,如何從波動率的角度來理解Duration_fixed是要大于Duration_floating的呢,從而推導出Duration_of_Receiver_swap是小于0的,而Duration_Payer_swap是大于0的呢?
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1個回答
Chris Lan助教
2021-11-15 21:49
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同學你好
duration是衡量利率變化對債券價格的影響。他和波動沒有絕對關系。比如說,利率變化1單位,債券價格變化3%。這一利率變化3單位,債券價格變化9%是一個意思。但是利率的波動幅度變大了,不過duration還是那么大。
receiver swap是收固定支浮動,這個互換是會增加久期的,他的凈久期應該是大于0的。你這里理解反了。
你把握一個原則,在swap中,固定端的duraton是大于浮動端的duration的。
